繼去年12月的海南橡膠調研之后,， 今年4月,，七禾產業(yè)再度啟程，趕赴云南,，走訪二盤商,、收膠點以及橡膠加工廠，了解當?shù)禺a量,、庫存等情況,，以便對下一步行情進行更詳細地捕捉。以下是本次云南橡膠調研情況分享：據橡膠企業(yè)A反映,，目前版納地區(qū)白粉病最嚴重的在勐臘,，預計影響達60%。白粉病的影響主要是會拖延割膠時間,，預計影響主要是兩個月的開割量,。景洪地區(qū)的工廠目前沒有庫存，開工率在三分之一左右,。受疫情影響,，目前手套工廠的訂單依然較好。據收膠點B反映,，目前的原料收購價格為11.7元/公斤,。橡膠企業(yè)C的WF產量在逐年下降,，據該企業(yè)反映，目前版納的開割率在40%左右,，因原料偏少,，工廠搶占原料嚴重，預計5月份中旬或可以恢復正常,。

橡膠企業(yè)A

該企業(yè)在云南目前有5個加工廠,，其中地處景洪的工廠較大（產能6萬噸，年產量達5萬噸）,，工廠總產能約12萬噸,。全國環(huán)保趨嚴，十四五規(guī)劃中要求橡膠產業(yè)提升到200億產值,，因此會往下游高附加值進行延伸,，在勐養(yǎng)建立國際物流園，將有利于版納地區(qū)的橡膠運輸,。目前版納地區(qū)倉庫較少,，主要在景洪工業(yè)園以及田野有兩個相對大的庫存，其他庫存基本都往昆明轉,。

目前版納地區(qū)白粉病最嚴重的在勐臘,，預計影響達60%。版納處于開割初期,，該企業(yè)預計開割率在10%-20%之間,，白粉病對于景洪地區(qū)的影響預估50%。東風區(qū)橡膠樹生長相對較好,，開割率稍高,。白粉病屬于橡膠樹的常見病，但如果膠農疏于打理則容易傳染,，即使個別膠農有提前打藥做防范,，但因為大部分疏于打理，白粉病依然會因刮風等的傳播會擴散,，今年就屬于這樣的情況。

白粉病的影響,，主要會造成橡膠樹重新落葉再長葉,，拖延了割膠的時間，預計版納的膠樹將在1個月之后可以陸續(xù)開割,，兩個月應該可以全面開割,，預計影響主要是兩個月的開割量，類似于去年干旱帶來的開割推遲影響,。

景洪地區(qū)的工廠正常130噸/天的量,，目前大約50-70噸/天,。工廠的膠水原料主要來自附近的二盤商，市場化收購為主,，沒有自己的收膠點,，膠塊則是工廠自己去向當?shù)氐哪z農收購。目前工廠并沒有庫存,，正常一般也就保持2千噸的周轉庫存,。目前工廠大約只有三分之一的量，因此,，工人只能拿到保底2000元/月的工資,，正常生產，工人工資6000/月,，他們都是合同工,，給工人繳納社保，提供職工宿舍,，工人目前工作時長8小時,，三班倒，旺季生產則是10小時,，兩班倒,，工廠不允許工人外出兼職。

云南農戶自有橡膠林相對較多,，一般大部分農戶可達100畝/戶,，多的可達130-150畝/戶，少的也能達到70-80畝/戶,。按100畝/戶來測算,，一年的干膠產量大約在10噸/年，私人農戶的成本大約1萬元/噸,。版納的畝產干膠可達100公斤/畝,，高的聽聞可達180公斤/畝。按照3天一刀的頻率,，基本100畝橡膠林,，2個人可以應付。按照云南的價格,，預計橡膠價格達到15000元/噸,，農廠主或自有膠林較多的農戶則有請工人來割膠的意愿。

云南目前只有一家比較大的濃乳廠以及兩家規(guī)模較小的濃乳廠,，大的濃乳廠目前是120臺離心機,，預計可以吸收6萬噸折干的原料，該廠未來將增加到300臺,，預計可以消化勐臘地區(qū)三分之一的原料,。后期還有部分工廠有濃乳擴產的意愿,，包括華熱亞。按照季節(jié)性規(guī)律,，每年的6-7月是濃乳的淡季,，疊加國內原料放量，一般是濃乳以及膠水價格的低點期,。但目前因疫情影響,，這種價格規(guī)律暫時被打破，目前手套工廠的訂單依然較好,，聽聞訂單都已經接到年底,。

版納到昆明的運費近期在持續(xù)上漲，目前200-300元/噸,，而昆明到版納的運費大約100元/噸,，低的甚至80元/噸。

去年受疫情影響,，指標膠發(fā)放推遲到8月份,，正常一般在國內開割之后，基本陸續(xù)發(fā)放,，去年指標膠發(fā)放量為34萬噸,，每年的發(fā)放量都會有所不同，主要根據政府的實際調研之后確定發(fā)放量,，企業(yè)預計今年或可能在5-6月份下發(fā),。

收膠點B

當天的原料收購價格為11.7元/公斤。該點當天收到了4噸膠水,，相比2019同期減少了一半的量,，而去年因為干旱推遲到5月6日才開始收膠，沒有同期對比數(shù),。

收膠點后面正好有一處膠園,，該膠園已經開割，但承包這塊地的膠農稱,，當天剛開始割線,，他們承包這塊膠園的費用是3000-4000元/年，因該農戶山上還有自有膠林,，但因白粉病不能開割,，迫于生計，按月承包這塊膠林,。男主人還利用白天時間去開車替人拉膠水賺生活費,，稱養(yǎng)活兩個孩子有點吃力,。他們預計還有一個月自家的膠林就可以開割,，女主人稱也有一些采摘水果的零星農活可以干,，100元/天，工作時長達8小時,，認為不如割膠劃算,，盼著可以早點開割。

橡膠企業(yè)C

該大型橡膠企業(yè),，包括6個工廠以及銷售等業(yè)務,。6個工廠的產能大約15萬噸，海南三個工廠產能大約5萬噸,。因水線可以跟WF相互切換,，企業(yè)的WF產能可達8萬噸左右。但因近三年定制化產品在回升,，工廠也樂意做這樣的類似增加高附加值的產品,，既經濟又能穩(wěn)定客戶，因此該企業(yè)的WF產量也在不斷縮減,，從最初的80%占比縮減到50%,，后期還有下降的計劃。

該企業(yè)母公司的種植加工廠在泰國分布較多,，泰國加工廠年產70萬噸,，泰國工廠可以全年生產，兩班倒連續(xù)生產,。該企業(yè)在云南沒有濃乳廠,，海南有產能較小的濃乳廠，主要的濃乳廠在泰國,，目前是5萬噸的產量,。該企業(yè)反映，目前版納的開割率在40%左右,，因原料偏少,，工廠搶占原料嚴重，多的工廠可收膠水20噸/天,，少的工廠只能收2-3噸/天,。他們預計5月份中旬或可以恢復正常。

據該公司反映,，目前泰國北部已經開割,，物候條件不錯，工廠加工有利潤,，工廠的庫存也不高,，基本維持在1-1.5個月，屬于正常庫存范圍，而目前泰國疫情對于勞動力的限制擔憂不大,，因此認為可以較快放量,。目前膠水及杯膠的價差仍大，正常一般在5泰銖左右,，目前仍偏高,。交流到非洲膠在去年某個時期，國內進口了不少,，主要是價格便宜,，輪胎廠也愿意嘗試使用，最便宜的時候比泰標便宜80-90美金,，價格很有吸引力,。

云南庫存：春節(jié)前干膠庫存較大，有脹庫現(xiàn)象,，目前消化了一些,；版納基本庫存不大，預計在1萬噸左右,，昆明預計20萬噸左右,。

RU交割品新規(guī)：今年開始，交割品除加蓋企業(yè)LOGO以外,，背面還需加蓋年份的鋼印,，從2105合約開始執(zhí)行，預計對于交割規(guī)范交割有進一步的提升,。