隨著全球經濟的發(fā)展,，橡膠作為一種關鍵的工業(yè)原材料,，需求量也在不斷攀升。

橡膠主要用于輪胎行業(yè),、建筑行業(yè),、電力行業(yè)、醫(yī)療行業(yè),、運動器材行業(yè)等,，其中最廣泛的應用領域之一就是輪胎行業(yè)。中泰證券研報指出,，輪胎是天然橡膠最大的用途,，占比約為75%。根據(jù)Spherical Insights LLP的數(shù)據(jù),，全球天然橡膠市場規(guī)模將從2022年的165億美元增長到2032年的252億美元,，預計期間復合年增長率為4.3%。

近日,，信息咨詢公司六度智囊接到需求,，多名客戶希望就橡膠產業(yè)出海問題對不同專家進行訪談，從而對行業(yè)動向有更深入把握,。六度智囊是一家商業(yè)信息檢索平臺,，為客戶提供優(yōu)質且領先的研究決策支持和專家知識共享服務。目前已實現(xiàn)海外專家50K+，業(yè)務覆蓋北美,、亞洲,、歐洲、東南亞等地區(qū),。

供需支撐橡膠長期偏多

今年以來,，全球大宗商品市場波動加大,，除黃金價格屢創(chuàng)新高外，原油,、工業(yè)金屬及部分農產品也呈現(xiàn)不同程度價格上行,，橡膠期貨也保持向上勢頭維持偏強運行。

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng),，5月中旬國內天然橡膠現(xiàn)貨價格仍持續(xù)上行,，截止到5月20日我國天然橡膠市場現(xiàn)貨膠行情在14180元/噸左右，較5月11日在13590元/噸左右,，上漲4.34%,。

橡膠價格的波動受到多種因素的影響。

具體而言,，在需求端,，天然橡膠主要被應用于各種工業(yè)品中，隨著全球經濟逐步復蘇,，市場對橡膠的需求逐漸增長,，整體市場情緒也趨向樂觀。

特別是在汽車行業(yè),，政府出臺的的一系列消費刺激措施和支持政策都對顯著促進了市場的快速增長,。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度,，國內汽車產銷分別完成660.6萬輛和672萬輛,，同比分別增長6.4%和10.6%；新能源汽車產銷量分別達到211.5萬輛和209萬輛,，同比分別增長28.2%和31.8%,。這一增長不僅反映了市場的活躍，也預示著更廣闊的發(fā)展前景,。

汽車行業(yè)的強勁復蘇,，特別是新能源汽車的迅速增長,，為輪胎產銷提供了強大的推動力。不僅進一步增強了對橡膠終端需求的預期,，還為橡膠價格提供了穩(wěn)定的支撐,。

在六度智囊促成的一次訪談中，前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經理表示：

“相較傳統(tǒng)汽車,，新能源汽車輪胎的耗損速度快出20%以上,。目前，眾多輪胎制造商正在進行產能的擴充,，預計在接下來的2到3年里,，中國的輪胎制造能力將顯著提升。根據(jù)預測,，未來幾年內,，中國輪胎的生產能力將從目前的10億條增加到2025年的13億條?！?/span>

從供應端來看,，國內外橡膠產區(qū)的開割工作受到季節(jié)性和天氣因素的影響。特別是在4月,，由于高溫和干旱,，多個橡膠產區(qū)的開割率不足，進而影響了橡膠產出,。行至5月,，盡管早些時候的干旱情況因降雨有所緩解，但泰國和中國海南等地區(qū)的強降雨同樣對割膠工作造成了阻礙,。極端天氣導致膠水產量低迷,，原料收購價格因此止跌回升,。

在六度智囊促成的另外一次訪談中,，前任中國橡膠工業(yè)協(xié)會橡膠助劑專業(yè)委員會副秘書長分析認為：

“我們需要密切關注現(xiàn)貨價格的上漲幅度以及輪胎企業(yè)在價格傳導上的效率。今年的上漲則主要是由供需格局的變化所引起的,，供應端處于低位,，需求端則得到了提振。

中國橡膠走向全球

中國是全球主要的橡膠生產與最大的橡膠消費國,。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù),，2024年一季度橡膠行業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)價工業(yè)總產值1105.56億元，同比增長12.47%,。

其中,，輪胎、橡膠制品,、乳膠,、骨架材料等細分專業(yè)表現(xiàn)尤為突出，增幅均超過10%,。據(jù)了解,，中國輪胎產量占據(jù)全球比重的五成以上。

談及輪胎產業(yè)增長強勁的理由,，前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經理在六度智囊的訪談中表示：

“中國輪胎產業(yè)的快速增長主要由兩大因素推動：一是國際市場對輪胎的需求激增,，二是國內市場消費的恢復。特別是在國際市場上,，中國輪胎造商經常面臨訂單量超出生產能力的情況,。由于疫情影響，國內輪胎的使用需求在下降了超過30%之后,，2023年有所回升,，但這種增長是基于較低的使用基數(shù)。與此同時,，國際市場上對輪胎的需求卻顯著增強,。”

在國內市場,，據(jù)天然橡膠網(wǎng)的報道,，預計2024年國內輪胎產能將繼續(xù)擴張，半鋼胎與全鋼胎產能分別新增2500與550萬條,，同比增長3%與2.5%,。得益于龐大的橡膠加工能力，這些企業(yè)正在積極擴大其在海外市場的布局,，力圖在全球橡膠行業(yè)中占據(jù)更有利的位置,。隨著國際貿易壁壘的提升，越來越多的中國企業(yè)開始將海外基地視為重要的利潤來源,。

據(jù)此前媒體報道,，包括中策橡膠、玲瓏輪胎,、通用股份,、森麒麟,、賽輪輪胎、貴州輪胎等多家頭部企業(yè)均在海外密集擴建產能,。

前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經理對此進一步表示：

“近期,，多個中國輪胎制造商選擇在東南亞地區(qū)建立或擴充其生產設施，這不僅有助于增加對外出口的輪胎數(shù)量,，同時也有效地繞開了美國實施的貿易限制措施,。美國作為全球擁有最多汽車的國家，對輪胎的需求非常高,。盡管美國本土的輪胎制造商數(shù)量不多,，這為中國的輪胎出口商創(chuàng)造了良好的市場機遇。同時,，美國消費者在購買輪胎時,，往往更傾向于選擇性價比高的產品。

此外,，“一帶一路”計劃促進了中國與相關國家之間的商業(yè)交流,，并且在這些國家中推動了基礎建設的發(fā)展，這也促進了中國輪胎的出口增加,。即便不提基礎設施建設的直接影響,，這些國家從中國進口的輪胎數(shù)量在“一帶一路”計劃實施后也有了顯著的增長?！?/span>

從輪胎市場的競爭格局看,，全球輪胎廠商可大致劃分為四個梯隊。第一梯隊由行業(yè)內的傳統(tǒng)巨頭組成,，包括米其林,、普利司通和固特異；第二梯隊則包括一些大型跨國企業(yè),，如倍耐力,、韓泰、住友橡膠和馬牌等,；第三梯隊主要由中國本土品牌構成,，如中策,、玲瓏,、賽輪、三角和森麒麟等,；第四梯隊由眾多規(guī)模較小,、主要定位于中低端市場的中小輪胎品牌組成。

中國輪胎行業(yè)目前正處于一個關鍵的轉型期,。頭部企業(yè)通過在海外建廠等方式擴展市場份額,，同時他們也在積極投入研發(fā),，提升產品的質量。這種努力在全球輪胎市場上已開始顯示成效,。2023年度全球輪胎75強中,，有35家中國企業(yè)上榜，其中2家位于前10強,，4家位于前20強,。

盡管中國輪胎企業(yè)正在努力擴大在全球市場的份額，但在國際舞臺上的影響力仍然有限,。專家在分析這一現(xiàn)象的原因時指出,，國內出海輪胎龍頭企業(yè)雖然正在蠶食北美小品牌輪胎市場份額，例如森麒麟,、賽輪以及雙錢等龍頭企業(yè)正逐漸吞噬以北美小品牌為主的Middle-Cost Brand輪胎市場份額,，但總體市場占有率仍然維持在較低的水平，大約1%左右,。

國內化工相關協(xié)會輪胎市場與技術研究專家在六度智囊的訪談中提到：

“由于缺乏輪胎企業(yè)的配套,，這些國內出海企業(yè)在北美缺乏影響力，也難以撼動海外主流品牌影響力,，因此無法搶占頭部輪胎企業(yè)的市場份額,。

不同于海外廠商的本土化出海策略，國內廠商出海發(fā)展往往不會選擇建設研究中心,因此無法滿足當?shù)叵M者真實需求以及缺少文化影響力,。輪胎行業(yè)作為多學科交叉領域,，海外企業(yè)研發(fā)周期一般為 3-4年，而國內廠商缺乏多生態(tài)的創(chuàng)新賦能產品,。未來國內輪胎產品出海搶占中端市場前景需關注以上兩個方面,。

同時，中長期來看,，由于全球橡膠消費的主力為輪胎制品,，目前恰逢中國輪胎企業(yè)的二輪出海，國內自主品牌為打開歐美主流市場,，正考慮在墨西哥,、歐洲以及東南亞建設工廠，此舉勢必會打破未來三到四年橡膠的供應端情況,?！?/span>

綜合專家意見，可以得出以下結論：

在供應方面,，2024年天然橡膠的總供應量可能會有小幅度的降低,，而總需求則預計將維持在一個相對平穩(wěn)的水平。

過往十幾年輪胎為天然橡膠的消費主力,，輪胎的產量波動會帶來橡膠價格的起伏,。

全球GDP的增長速度與橡膠需求的增長速度是正相關的,，這意味著經濟的增長與橡膠的消費量是密切相關的。