21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：3月新發(fā)個(gè)人住房貸款利率為3.71%，環(huán)比低15個(gè)基點(diǎn),，同比低46個(gè)基點(diǎn),，均處于歷史低位。目前5年期以上LPR報(bào)價(jià)為3.95%,。意味著新發(fā)個(gè)人住房貸款利率,，為有記錄以來首次低于新發(fā)企業(yè)貸款利率。隨著近期越來越多的城市取消首套商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限,，未來新發(fā)個(gè)人住房貸款利率有望進(jìn)一步降低,。

4月15日夜間開始至4月17日,，南方新一輪強(qiáng)降雨即將登場，此次降雨過程具有降雨范圍廣,、強(qiáng)降雨分散,、局地雨強(qiáng)大的特征，降水將以對流性降雨為主,，江南江漢及西南地區(qū)東部等地將有明顯強(qiáng)對流天氣過程,。主要降雨時(shí)段是4月15日夜間和4月16日夜間至4月17日白天。

財(cái)政部,、住建部：印發(fā)《中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程補(bǔ)助資金管理辦法》,。其中提到，住房保障資金采取因素法,，根據(jù)各省年度配租型保障性住房籌集套數(shù),、配售型保障性住房套數(shù)、租賃補(bǔ)貼戶數(shù)等因素以及相應(yīng)權(quán)重測算分配,，并結(jié)合財(cái)政困難程度進(jìn)行調(diào)節(jié),。

瀝青：

本期瀝青板塊小幅回調(diào)，內(nèi)盤BU瀝青期貨夜盤收跌0.99%,，報(bào)3802元/噸,；BU 6-9月差呈Contango結(jié)構(gòu)，今日收報(bào)-24元/噸,?；蛞?yàn)r青需求復(fù)蘇緩慢，近月合約價(jià)格上方空間有限,，且遠(yuǎn)月合約需求恢復(fù)預(yù)期存在?，F(xiàn)貨方面，由于成本端油價(jià)上行,，瀝青現(xiàn)貨價(jià)格隨之上調(diào),，山東基差貼水結(jié)構(gòu)小幅收窄至-84元/噸。 供給端方面,，截至4月15日當(dāng)周,，國內(nèi)瀝青生產(chǎn)廠庫庫存共計(jì) 107.6萬噸，環(huán)比下降2.4%,，其中山東地區(qū)去庫明顯,，或因區(qū) 內(nèi)供應(yīng)處相對低位。目前煉廠開工率維持在五年均值線下方,， 瀝青產(chǎn)量短期內(nèi)大幅反彈空間相對有限,。需求端來看，截至4 月10日當(dāng)周,，國內(nèi)瀝青廠家出貨量共計(jì)37.7萬噸,，環(huán)比減少 4%,，瀝青下游需求仍有待恢復(fù)。長期而言,，瀝青需求或持穩(wěn) 偏弱運(yùn)行,，然產(chǎn)量偏緊對盤面價(jià)格下方提供支撐。

橡膠：

天膠方面,，國內(nèi)產(chǎn)區(qū)新膠季開割在即,，天膠供應(yīng)端關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移至中國，云南產(chǎn)區(qū)前期高溫少雨受市場關(guān)注,。根據(jù)傣歷，今年傣族潑水節(jié)以及泰國宋干節(jié)為4月15日至17日,，關(guān)注產(chǎn)區(qū)物候變化,。據(jù)悉，云南省普洱市墨江縣20余萬畝橡膠林迎來開割季,。目前,，全縣共種植了31.8萬畝橡膠，有效面積達(dá)28.7萬畝,。預(yù)計(jì)在2024年,，將有20.8萬畝橡膠進(jìn)入開割期，預(yù)計(jì)將生產(chǎn)干膠1.66萬噸,。庫存環(huán)節(jié),，上周除20號膠期貨累庫外，其他天膠庫存均周環(huán)比去庫,。

合成膠方面,，順丁橡膠上游原料丁二烯偏緊格局延續(xù)，價(jià)格上調(diào),；丁苯橡膠跟隨,，而順丁橡膠持穩(wěn)，現(xiàn)貨銷售變緩,。關(guān)注裝置運(yùn)行穩(wěn)定性,。

交易方面，遠(yuǎn)月合約以逢高沽空思路對待,。觀點(diǎn)供參考,。

紙漿：

我們認(rèn)為上周期貨上漲，估值修復(fù),。資金拉漲遠(yuǎn)月SP2409屬主力合約換月,、絕對價(jià)格波動(dòng)率持續(xù)下降后的正常之舉。期貨上漲后,，一是修復(fù)與除俄針以外的其他品牌針葉漿基差,，二是階段性修復(fù)與外盤美金價(jià)之間的貼水,。因5-9月間價(jià)差走擴(kuò)，國內(nèi)針葉漿市場短期供應(yīng)偏過剩的矛盾后移,，關(guān)注期貨上買近拋遠(yuǎn)（SP2405-SP2409）正套機(jī)會,。觀點(diǎn)供參考。

有色：

隔夜,，LME銅收漲161美元,，漲幅1.71%，LME鋁收漲70美元,，漲幅2.82%,，LME鋅收跌27美元，跌幅0.98%,，LME鎳收漲255美元,，漲幅1.44%，LME錫收漲190美元,，漲幅0.91%,，LME鉛收漲4美元，漲幅0.18%,。消息面：美國3月PPI同比上升2.1%,，創(chuàng)2023年4月以來新高，預(yù)期2.2%,，前值1.6%,。美國3月未季調(diào)CPI同比上漲3.5%，創(chuàng)2023年9月以來新高,，預(yù)期3.4%,，前值3.2%。歐元區(qū)2月工業(yè)產(chǎn)出同比下降6.4%,，預(yù)期降5.7%,。據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，3月全國精銅桿產(chǎn)量合計(jì)84.96萬噸,，較2月份環(huán)比增加34.57萬噸,，開工率為66.28%，環(huán)比上升26.8個(gè)百分點(diǎn),，同比下降3.68個(gè)百分點(diǎn),。在與礦商達(dá)成協(xié)議后，抗議者已同意解除對秘魯拉斯邦巴斯銅礦附近一條重要運(yùn)輸路線的道路封鎖,。最新全國主流地區(qū)銅庫存減0.62萬噸至39.9萬噸,，國內(nèi)電解鋁社會庫存增0.48萬噸至85.88萬噸，鋁棒庫存減0.25萬噸至25.15萬噸，七地鋅錠庫存增0.72萬噸至21.82萬噸,。金屬庫存偏高,，去庫緩慢，現(xiàn)貨升水短期低位,。美元短期震蕩攀升,，歐美降息進(jìn)一步延后。國內(nèi)銅冶煉廠計(jì)劃減產(chǎn),，操作建議,，鋁短多交易為主，銅鋁遠(yuǎn)期跨期正套可繼續(xù)持有,。

工業(yè)硅：

Si2406合約4月15日上漲0.41%, 市場穩(wěn)態(tài)波動(dòng)?，F(xiàn)貨方面，華東工業(yè)硅價(jià)格持穩(wěn),，不通氧553#在13000-13100元/噸,，通氧553#在13200-13300元/噸，421#在13900-14100元/噸,。周末寧夏硅煤價(jià)格再度下調(diào),，寧夏硅煤在西南硅企開工弱勢需求低迷疊加大環(huán)境煤炭走弱影響下,，自3月起價(jià)格已實(shí)現(xiàn)6連跌,，均價(jià)累計(jì)下跌275元，跌幅15.6%,，目前寧夏硅煤（混）價(jià)格在1460-1510元/噸附近,，寧夏硅煤（顆粒煤）在1770-1850元/噸附近。雖原料端硅煤價(jià)格不斷走低,，但目前原料下跌幅度仍不及硅價(jià)走跌幅度,，對硅企虧損程度緩解有限。綜合來看,，市場價(jià)格整體仍維持相對偏弱下跌趨勢,，操作空間有限。建議觀望為主,。觀點(diǎn)僅供參考,。

鋼材：

財(cái)政部、住建部重新制定《中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程補(bǔ)助資金管理辦法》,。根據(jù)辦法,，補(bǔ)助資金按照獎(jiǎng)補(bǔ)結(jié)合的原則，其中,，80%資金按照各省各項(xiàng)任務(wù)量進(jìn)行分配,，20%作為獎(jiǎng)勵(lì)資金調(diào)節(jié)分配。基本面來看高爐生鐵產(chǎn)量環(huán)比下降,，下游消費(fèi)季節(jié)性回升但低于市場預(yù)期,，鋼材庫存環(huán)比下滑，市場預(yù)期有所好轉(zhuǎn),，鋼價(jià)震蕩反彈,，關(guān)注下游消費(fèi)改善狀況，短期鋼價(jià)繼續(xù)強(qiáng)勢,。

美聯(lián)儲威廉姆斯表示,，經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)以穩(wěn)健速度增長；不認(rèn)為3月通脹數(shù)據(jù)是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),；貨幣政策處于良好狀態(tài),；降息可能會在今年開始。4月8日-4月14日,，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量1919.4萬噸,，環(huán)比減少774.7萬噸?；久鎭砜?，目前鐵礦石供需雙增，但供應(yīng)增速大于需求增速,，負(fù)反饋邏輯導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格大幅下挫后空頭獲利離場,，礦價(jià)追隨鋼價(jià)反彈，關(guān)注下游需求回暖狀況,。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕 ：

昨日連粕震蕩收漲,，油廠豆粕報(bào)價(jià)整體上調(diào)，其中沿海區(qū)域油廠主流報(bào)價(jià)在3280-3340元/噸,。周五美豆收高,，因低吸買盤。美豆種植季開啟后,，關(guān)注點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到美豆種植天氣和種植進(jìn)度,。USDA干旱報(bào)告顯示，截至4月9日當(dāng)周,，約22%的美國大豆種植區(qū)域受到干旱影響,，持平于此前一周，去年同期為20%,。國內(nèi)方面,，受巴西貼水持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)連粕M2409震蕩運(yùn)行,，短期關(guān)注3300點(diǎn)關(guān)口支撐力度?，F(xiàn)貨方面,，隨著大豆逐步到港，油廠壓榨量穩(wěn)步提升,，雖仍有局部地區(qū)開機(jī)率低,，但全國整體壓榨量提升卻是大勢所趨，豆粕庫存或近期開始出現(xiàn)拐點(diǎn)上升,，豆粕現(xiàn)貨基差預(yù)計(jì)承壓明顯,。日內(nèi)嘗試偏空操作。

植物油：

植物油高位寬幅震蕩,，豆油基本面尚未有較大變動(dòng),，本周壓榨開機(jī)產(chǎn)能有增長預(yù)期，本面方面對當(dāng)前盤面指引效應(yīng)有限,。當(dāng)前油脂市場仍以棕櫚油為主導(dǎo),。這次棕櫚油的強(qiáng)勢上漲主要受到產(chǎn)地供應(yīng)端多重利好的推動(dòng)，其價(jià)格走勢將取決于馬來西亞產(chǎn)地報(bào)價(jià)何時(shí)開始放緩,，以及馬來西亞棕櫚油的產(chǎn)量,、出口表現(xiàn)和未來庫存走勢。4月份后,，隨著阿根廷大豆新作上市,，預(yù)計(jì)棕櫚油產(chǎn)地庫存將在4月左右見底，這可能會對棕櫚油的價(jià)格施加一定的壓力,。需要密切關(guān)注棕櫚油合約走勢,，但從長期來看，國內(nèi)三大油脂的整體供需矛盾并不明顯,。短期植物油板塊存在反復(fù),，但更多建議以日內(nèi)操作為主,。

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