據(jù)消息，泰國(guó)國(guó)家發(fā)展管理研究院（NIDA）近日公布農(nóng)業(yè)及合作社部去年工作成效調(diào)查報(bào)告,，有81%的膠農(nóng)對(duì)擔(dān)保橡膠價(jià)格政策和解決新鮮膠水問題工作感到非常滿意。報(bào)告意在膠農(nóng)對(duì)擔(dān)保膠價(jià)以及補(bǔ)貼政策的滿意度調(diào)查,。
據(jù)了解,，農(nóng)業(yè)及合作社部以穩(wěn)定的膠片和新鮮膠水價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)擔(dān)保膠農(nóng)收入，以刺激膠片和新鮮膠水價(jià)格升高,，在膠價(jià)下跌時(shí)給予膠農(nóng)扶持補(bǔ)貼,。
今日天然橡膠期貨開盤報(bào)14590元，截止午間收盤下跌0.78%,，報(bào)14525元,。繼前一日跳水后，反彈繼續(xù)接空,。其中,，橡膠期貨2105合約沖高回落，行情波動(dòng)較為活躍,。日內(nèi)沖高回落,，可以繼續(xù)關(guān)注14470附近支撐，做多可以圍繞此位置布局,。
目前從盤面上看橡膠行情下跌,，部分后市策略上反彈跟空參與，新倉(cāng)激進(jìn)在14570—14600附近空單參與,，短線目標(biāo)看14350—14300附近多,。
近期，橡膠行情波動(dòng)較活躍,，建議僅供參看,，據(jù)此建議操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān),，具體操作以實(shí)盤為主。
據(jù)悉,，為全面應(yīng)對(duì)新冠疫情擴(kuò)散,，馬來西亞宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)，部分地區(qū)重啟行動(dòng)限制令,，時(shí)間從1月12日一直到8月1日,。馬來西亞加強(qiáng)封鎖力度，使得天然橡膠生產(chǎn)及出口受到影響,。這也是突然橡膠價(jià)格居高不下的一個(gè)因素,。
2020年全國(guó)41家輪胎企業(yè)破產(chǎn)清算，納入監(jiān)測(cè)的輪胎工廠從過去的500多家下降至390家,。與此同時(shí),，部分輪胎企業(yè)投資修建海外輪胎廠，一方面節(jié)約運(yùn)費(fèi)物流成本,，從原料降低成本,；另一方面，在疫情期間進(jìn)出口困難的條件下,，很好的規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn),。
隨著疫情的不確定，下游市場(chǎng)和大局經(jīng)濟(jì)環(huán)境的綜合影響頻頻變動(dòng),。此前預(yù)計(jì),，一季度亞洲天然橡膠恢復(fù)高產(chǎn)的預(yù)期有可能會(huì)落空。
輪胎格局洗牌重塑
中國(guó)輪胎制造業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是,，全面淘汰落后產(chǎn)能,，提升行業(yè)集中度，天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈下游面臨重新洗牌,。
中國(guó)輪胎行業(yè)在2014年達(dá)到產(chǎn)能巔峰,，自此先后經(jīng)歷“雙反”調(diào)查打壓和環(huán)保政策沖擊， 2018年中國(guó)汽車市場(chǎng)進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)階段,，在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的陣痛期中,，橡膠輪胎落后產(chǎn)能逐步出清。2020全年來看,，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)生產(chǎn)和效益情況穩(wěn)步趨好,，但企業(yè)盈利能力分化加劇，馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯,。據(jù)輪胎行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),，2020年全國(guó)有41家輪胎企業(yè)破產(chǎn)清算，納入監(jiān)測(cè)的輪胎工廠從過去的500多家下降至390家,。與此同時(shí),，實(shí)力強(qiáng)勁的輪胎企業(yè)正如火如荼地海外建廠,，以此來降低原料成本和規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
中小企業(yè)產(chǎn)能出清伴隨頭部企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張,，強(qiáng)者通吃的格局日漸凸顯,，規(guī)模以下的生存空間不斷被壓縮。集中度越來越高是多數(shù)行業(yè)的大勢(shì)所趨,，橡膠輪胎工業(yè)亦不例外,。雖然結(jié)構(gòu)性調(diào)整造成對(duì)天然橡膠的采買數(shù)量停滯不前，但長(zhǎng)期來看,，產(chǎn)業(yè)升級(jí)無疑比野蠻擴(kuò)張更有利于需求的健康增長(zhǎng),。
車市景氣催化需求
商務(wù)部等12部門聯(lián)合印發(fā)了提振大宗消費(fèi)、重點(diǎn)消費(fèi)和釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力的若干措施,，包括鼓勵(lì)汽車限購(gòu)城市增加號(hào)牌指標(biāo)投放,，開展新一輪汽車下鄉(xiāng)和以舊換新。2020年二季度,，在汽車消費(fèi)鼓勵(lì)政策的支持下,，中國(guó)汽車行業(yè)克服了國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈斷裂的困難，從疫情后迅速恢復(fù)生產(chǎn),，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)銷由負(fù)轉(zhuǎn)正,，并連續(xù)9個(gè)月保持正增長(zhǎng)。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì),，2021年中國(guó)汽車市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)緩慢正增長(zhǎng)，汽車銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到2630萬輛,，同比增長(zhǎng)在4%左右,。
基數(shù)VS增速是行業(yè)研究一個(gè)經(jīng)典的話題。隨著中國(guó)汽車市場(chǎng)體量的發(fā)展壯大,，增速邊際趨緩似乎是不可避免的,，基數(shù)將在需求結(jié)構(gòu)中占據(jù)更大的權(quán)重。十余年來中國(guó)汽車市場(chǎng)穩(wěn)居全球巨擘,，參考?xì)W美成熟汽車市場(chǎng),，新車銷量對(duì)配套胎需求的撬動(dòng)已日漸平常化,，汽車保有量帶來的龐大替換胎需求逐漸將成為主導(dǎo),。無論如何，中國(guó)汽車行業(yè)進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存階段,，隨著換車周期的到來,，未來2-3年有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。作為汽車的重要配套產(chǎn)業(yè),，輪胎將會(huì)受益于車市景氣度的提升,，也對(duì)天然橡膠需求起到了催化效果,。
目前基本面來看，一段時(shí)間內(nèi)天然橡膠價(jià)格重心持穩(wěn),，期貨方面總體將延續(xù)震蕩上行,，但要警惕短期的反復(fù)行情，中期看漲,，以逢低做多為主,。
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