10月20日晚間，東方財富CHOICE終端顯示,，天然橡膠期貨主力合約收盤時再度上漲3.73%,，報收于15720元/噸，突破15700元大關(guān),?！蹲C券日報》記者了解到，由于海外上游原料產(chǎn)地供應(yīng)偏緊,，下游輪胎出口及新能源汽車購銷兩旺,，天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈萌生諸多變數(shù)，共同推高天然橡膠期貨現(xiàn)貨不斷走強,。有分析人士認為,，成本上漲倒逼傳統(tǒng)輪胎企業(yè)創(chuàng)新,，電動汽車用輪胎或?qū)⒊蔀閭鹘y(tǒng)企業(yè)創(chuàng)新的突破口。

　　天然橡膠一路走強

　　一代天膠能否歸來

　　連日來,，國內(nèi)市場中的天然橡膠期貨主力合約持續(xù)上漲,，自9月末的13000元/噸低位已上漲至10月20日夜盤的15720元/噸，上漲幅度達到20.92%,。國際市場上,，日本橡膠期貨主力合約也持續(xù)大漲，自9月末的196日元/公斤已上漲至10月21日早盤的239日元/公斤,，上漲幅度達到21.93%,。

　　為何國內(nèi)國際市場上的天然橡膠均呈現(xiàn)聯(lián)袂上漲格局？一位期貨行業(yè)資深分析師向記者表示：“國際天然橡膠交易主要看日本天然橡膠走勢,，因其成交量大而代表國際主流行情方向,。國內(nèi)行情則是跟隨日本天然橡膠波動，一方面是我們國內(nèi)主產(chǎn)天然橡膠數(shù)額較少,，主要依賴進口,，另一方面是我們加工企業(yè)經(jīng)歷多年天然橡膠跌價，持有看淡后市的思維慣性,，通常沒有大規(guī)模的儲備,，隨行就市議價采購的情況比較普遍?！?/p>

　　對于本輪天然橡膠上漲行情,，對方表示：“從海外市場來看，受德爾塔變種毒株影響,，印尼,、馬來西亞、泰國等海外上游原料產(chǎn)地勞動力短缺,，種植工,、養(yǎng)護工、割膠工,、卡車司機,、物流工人均出現(xiàn)人手不足情況。同時,，國外汽油柴油價格飆升,，農(nóng)用汽柴油發(fā)電機所需芯片短缺。上述三個情況疊加,，造成海外天然橡膠種植園的供應(yīng)呈現(xiàn)明顯緊縮,。我們預(yù)計這一偏緊運行將是常態(tài)化。”他補充：“從國內(nèi)市場來看,，國內(nèi)云南地區(qū)經(jīng)歷多年天然橡膠行情低迷狀態(tài),，種植戶收入較低，已選擇改種其他經(jīng)濟作物補償收入,。疊加今年大概率出現(xiàn)拉尼娜現(xiàn)象,，天氣災(zāi)害較多，種植戶對擴大國內(nèi)天然橡膠產(chǎn)能的積極性不高,。”

　　在天然橡膠上漲的同時,，已有期貨及股票投資機構(gòu)在憧憬上一波天然橡膠的多頭行情,，有機構(gòu)甚至喊出“一代天膠即將歸來”。騰江投資首席研究員毛騰江表示：“天然橡膠這一波上漲,，國內(nèi)國外各有原因,。上一輪天然橡膠大漲時，國內(nèi)種植戶大干快上擴充種植面積,，造成多年價格低迷,，如今仍在產(chǎn)能出清階段。國際市場上,，海外主要熱帶種植區(qū)對新冠變種沖擊影響準備不足,，造成被動減產(chǎn)，若是不能從沖擊中迅速恢復(fù),，被動減產(chǎn)后的產(chǎn)能恢復(fù)期會十分漫長,。橡膠樹生長周期需5-6年，一旦維護不力造成成片減產(chǎn),，全球或?qū)⑦M入一個全面長期緊平衡狀態(tài),。”他補充,，“國內(nèi)產(chǎn)能分散,，國際預(yù)判不足，是這次天然橡膠大漲的根本原因,。我們走訪上市公司海南橡膠的多處種植園,，頭部企業(yè)依托國資平臺，準備充分,，規(guī)劃得當(dāng),，可能是這一輪價格上漲的直接受益者?！?/p>

　　下游無奈跟隨漲價

　　電動汽車醞釀變局

　　天然橡膠大漲,，直接推動下游輪胎企業(yè)被動跟隨漲價。據(jù)統(tǒng)計，包括外資輪胎企業(yè)在內(nèi),，目前已有近70家輪胎企業(yè)宣布將在10月份實施新的價格政策,，其中數(shù)家輪胎企業(yè)漲價會延續(xù)至11月份、12月份,，漲幅為2%-5%,。日前，佳通輪胎再度發(fā)布漲價通知,，自10月21日起,，對中國替換市場乘用車佳通品牌產(chǎn)品，開票價上調(diào)3%-5%,。貴州輪胎在公開互動平臺表示,，公司根據(jù)原材料價格走勢及輪胎市場供需關(guān)系變化，已決定從10月1日起上調(diào)輪胎銷售價格,。

　　湖南長沙藍天獅王4S店店長胡可利向記者表示：“今年我們太不順了,，跟著上游漲價，下游消費者接受不了,，不跟著上游漲價,，我們又承擔(dān)不了漲價成本。各標(biāo)號輪胎普遍庫存緊張,，調(diào)貨困難,，部分廠家也有惜售情緒，消費者對我們的服務(wù)也頗為詬病,。當(dāng)前情況讓人十分無奈,，我們真是難上加難?！?/p>

　　輪胎多番提價,，疊加出口利好，仍難以對沖成本上漲的影響,。今年以來在股價方面,，三角輪胎累計下跌12.89%，貴州輪胎下跌15.86%,，佳通輪胎下跌11.61%,，青島雙星下跌12.50%，走勢均不盡人意,。然而,，在傳統(tǒng)輪胎企業(yè)倍感壓力的同時，也有黑馬企業(yè)異軍突起,。其中,，賽輪輪胎年內(nèi)累計上漲117.32%,，從事輪胎生產(chǎn)設(shè)備制造的軟控股份上漲59.83%。軟控股份2021年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入33.22億元,，同比增長73.30%,；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8155萬元，同比增長279.27%,，研發(fā)費用同比上年增加37.41%,，公司正在加大研發(fā)投入。軟控培育戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)已經(jīng)切入物聯(lián)網(wǎng),、環(huán)保,、新能源等領(lǐng)域。

　　湖南大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院副院長,、博士生導(dǎo)師曹二保教授向記者分析：“成本上漲對傳統(tǒng)企業(yè)形成倒逼態(tài)勢,，要求傳統(tǒng)企業(yè)主動求新求變?nèi)〉猛黄疲匆姷猛耆菈氖?。傳統(tǒng)燃油車輪胎產(chǎn)能過剩是客觀事實，亟需通過技術(shù)創(chuàng)新尋找產(chǎn)能結(jié)構(gòu)升級的突破口,。當(dāng)前,，電動汽車已有一定規(guī)模，正在朝向取代燃油車的方向上邁進,。上述企業(yè)主動出擊抓住機遇,，在電動汽車領(lǐng)域施展才華，不僅取得一定業(yè)績,，更獲得資本市場認可,。因車體結(jié)構(gòu)、重量分布,、操控性能等因素,，電動汽車所需輪胎與傳統(tǒng)燃油車有明顯不同，隨著電動汽車社會保有量不斷擴大,，所需輪胎更新窗口期到來,，這一藍海市場值得傳統(tǒng)企業(yè)高度重視?！?/p>