伴隨著產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善,，技術(shù)不斷成熟,，近年來(lái)，鋰離子電池的生產(chǎn)成本逐年下降,，商業(yè)化進(jìn)程也持續(xù)加速,，這意味著對(duì)上游原材料的需求也將同步提升，比如說(shuō)磷酸鐵鋰,。

磷酸鐵鋰or三元鋰

鋰電池分兩種,，一種叫磷酸鐵鋰電池，一種叫三元鋰電池,。前者安全性高,，但能量密度低，后者正好相反,。寧德時(shí)代早期押注三元技術(shù),，而比亞迪押注磷酸鐵鋰,，2016年,，補(bǔ)貼政策生變，電池的能量密度被納入考核標(biāo)準(zhǔn),，補(bǔ)貼程度要參照續(xù)航里程,，新政之下，磷酸鐵鋰技術(shù)被冷落,。

而從目前的情況來(lái)看,，技術(shù)路線的天平再次向磷酸鐵鋰傾斜，磷酸鐵鋰電池與其他鋰離子電池相比，因具有成本低廉,、安全性好,、壽命長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)，被越來(lái)越廣泛的使用,，特別是隨著寧德時(shí)代CTP技術(shù)和比亞迪的刀片電池技術(shù)的出現(xiàn),，磷酸鐵鋰在動(dòng)力電池領(lǐng)域也勢(shì)如破竹。

中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示,，2021年1-7月,，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)92.1GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)210.9%,。其中三元電池產(chǎn)量累計(jì)44.8GWh,，占總產(chǎn)量48.7%，同比累計(jì)增長(zhǎng)148.2%,；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)47.0GWh,，占總產(chǎn)量51.1%，同比累計(jì)增長(zhǎng)310.6%,。磷酸鐵鋰產(chǎn)量及占比超過(guò)三元,，裝機(jī)占比也不斷提升。寧德時(shí)代的曾毓群也明確表態(tài),，未來(lái) 3—4 年,，寧德時(shí)代將逐漸增加磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)能占比，減少三元鋰電池的產(chǎn)能,。

磷酸鐵鋰電池的核心是磷酸鐵鋰正極材料,，隨著磷酸鐵鋰需求快速增長(zhǎng)，作為磷酸鐵鋰主要前驅(qū)體的磷酸鐵供應(yīng)緊張,，價(jià)格也因此一路走高,。2020年9月，磷酸鐵鋰價(jià)格為3.40萬(wàn)元/噸,，隨后開(kāi)始觸底反彈,，截止今年 8 月，價(jià)格已上升至 5.40萬(wàn)元/噸,，底部至今漲幅已達(dá) 66.67%,。到2025年，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)保有量有望達(dá)到2000萬(wàn)輛,，新增電動(dòng)車(chē)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)14000億元,，顯著拉動(dòng)磷酸鐵鋰需求。

此外還需注意的是,，磷元素也是磷酸鐵鋰電池不可或缺的資源,，磷礦石處于磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈的上游地位,，其通過(guò)濕法或熱法可產(chǎn)生磷酸一銨、磷酸二銨和高純度磷酸,；高純度磷酸和磷酸一銨通過(guò)磷鐵反應(yīng),、PH 調(diào)節(jié)后得到磷酸鐵，磷酸鐵與碳酸鋰最后進(jìn)一步加工制成磷酸鐵鋰,。因此,，磷資源從產(chǎn)業(yè)鏈初始端的磷礦石一直貫穿至最后的磷酸鐵鋰，由此可見(jiàn),，磷資源在磷酸鐵鋰制備工藝中占據(jù)較為重要的位置,。

根據(jù)美國(guó)地調(diào)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2019年,，摩洛哥與西撒哈拉地區(qū)擁有約500億噸磷礦石,，占全球磷礦石儲(chǔ)量 71.95%，穩(wěn)居世界第一,，但其磷礦石產(chǎn)量?jī)H占世界年度總產(chǎn)量的16.07%,。中國(guó)則擁有磷礦石儲(chǔ)量32億噸，占世界磷礦總儲(chǔ)量的 4.61%,，位居世界第二,。但我國(guó)磷礦產(chǎn)量和出口量已連續(xù)多年位居世界第一，然而如果長(zhǎng)期保持高強(qiáng)度的磷礦石開(kāi)采,，我國(guó)的磷礦石資源很快就會(huì)被消耗殆盡,，為了避免對(duì)磷礦資源的過(guò)度開(kāi)采，我國(guó)政府出臺(tái)了多項(xiàng)政策對(duì)磷礦開(kāi)采進(jìn)行了限制,。近年來(lái),，我國(guó)磷礦石產(chǎn)量明顯下降，2020年我國(guó)磷礦石產(chǎn)量為8893萬(wàn)噸,，相較于2016年的產(chǎn)量歷史高點(diǎn)下降約38.4%,。

從供給端來(lái)看，“三磷整治”的逐步深入使行業(yè)準(zhǔn)入條件和污染物防控標(biāo)準(zhǔn)的不斷提升,，同時(shí),，工銨亟需農(nóng)銨轉(zhuǎn)產(chǎn)，磷資源稀缺性進(jìn)一步凸顯,。

跨界,，進(jìn)軍

在此背景之下，多家磷化工企業(yè)已經(jīng)宣布進(jìn)軍磷酸鐵乃至磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè),。

百川數(shù)據(jù)顯示,，截至2021年7月，國(guó)內(nèi)磷酸鐵總產(chǎn)能達(dá)35.1萬(wàn)噸,，預(yù)計(jì)到2022年年底,，有明確時(shí)間表的磷酸鐵擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能將達(dá)58.5萬(wàn)噸，而規(guī)劃產(chǎn)能高達(dá)三百萬(wàn)噸以上,，其中磷化工企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能超100萬(wàn)噸,，已經(jīng)成為磷酸鐵行業(yè)不可忽視的一股重要力量。

磷化工的企業(yè)擴(kuò)能磷酸鐵,，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)主要是成本,。根據(jù)1-6月各產(chǎn)品均價(jià)，磷化工企業(yè)完全一體化生產(chǎn)磷酸鐵完全成本最低可達(dá)6684元/噸,，而在全部原材料外購(gòu)且不具備一體化生產(chǎn)的條件下磷酸鐵完全成本達(dá)9907元/噸,，分別對(duì)應(yīng)的單噸凈利潤(rùn)為3095、678元/噸,，二者之間差距為2417元/噸,。

目前新洋豐、云圖控股等公司已經(jīng)相繼宣布進(jìn)軍磷酸鐵產(chǎn)業(yè),。

1GWH 磷酸鐵鋰電池需要工業(yè)級(jí)磷酸一銨大約 92.18 萬(wàn)噸,，在產(chǎn)業(yè)鏈中，磷酸一銨處于關(guān)鍵地位,。新洋豐作為磷復(fù)肥行業(yè)龍頭之一,，擁有充足的磷礦及磷銨資源，截至2021年上半年末,，新洋豐擁有180萬(wàn)噸磷酸一銨的產(chǎn)能,，位居全國(guó)第一。公司利用自有資金布局20萬(wàn)噸/年磷酸鐵及上游配套產(chǎn)能項(xiàng)目,，在當(dāng)前磷礦及磷銨價(jià)格快速上漲的背景下,，可明顯降低磷酸鐵產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中的原料成本。此外在磷礦方面,，2021年7月,，母公司洋豐集團(tuán)依據(jù)“成熟一家注入一家”的原則將旗下雷波礦業(yè)的90萬(wàn)噸/年磷礦石產(chǎn)能正式注入上市公司，同時(shí)進(jìn)一步做出承諾將荊門(mén)市放馬山中磷礦業(yè)有限公司50%股權(quán)注入公司,，增強(qiáng)了公司磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的一體化建設(shè),，鞏固公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

9月3日,，云圖控股發(fā)布《關(guān)于投資設(shè)立云圖新能源材料（荊州）有限公司并由其產(chǎn)建設(shè)年產(chǎn)35萬(wàn)噸電池級(jí)磷酸鐵及相關(guān)配套》的公告,。公司擬以自有(自籌)貨幣資金5億元，在湖北省松滋市投資設(shè)立云圖新能源材料(荊州)有限公司(“云圖新能源”),，并由其投資建設(shè)年產(chǎn)35萬(wàn)噸電池級(jí)磷酸鐵及配套項(xiàng)目,，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資額為45.95億元。公司宜城和松滋公司各擁有工業(yè)級(jí)磷酸一銨產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年,，未來(lái)磷酸鐵項(xiàng)目原材料將得到保障,，此外項(xiàng)目還配套建設(shè)了磷酸鐵制備所需的磷酸,、硫酸項(xiàng)目，同時(shí)利用磷酸鐵生產(chǎn)過(guò)程中的副產(chǎn)品—低品位磷酸生產(chǎn)復(fù)合肥,、利用余熱回收發(fā)電,，實(shí)現(xiàn)了資源的綜合利用，成本優(yōu)勢(shì)顯著,。

對(duì)于磷化工企業(yè)來(lái)說(shuō),，發(fā)展磷酸鐵有先天的成本優(yōu)勢(shì)，與此同時(shí),，由于新能源汽車(chē)對(duì)磷酸鐵鋰的需求將會(huì)持續(xù)提升,，新業(yè)務(wù)勢(shì)必會(huì)給磷化工公司打開(kāi)新的成長(zhǎng)空間，投資者可以重點(diǎn)給予關(guān)注,。