2020-2021年度割膠旺季,，東南亞天然橡膠主產(chǎn)地區(qū)供應不及往年峰值水平，原料價格支撐尚存,。受強降水天氣影響,，近期泰國南部也拉府、北大年府和陶公府等地發(fā)生洪澇災害,，而部分地區(qū)溫度較低,，不利于橡膠樹生長和割膠作業(yè)，原料膠水供應延續(xù)緊張預期,。越南南部近期同樣降雨較多,，北部和中北部卻迎來新一輪冷空氣,，造成橡膠產(chǎn)量的縮減。國內(nèi)云南和海南產(chǎn)區(qū)已經(jīng)完全停割,。1月亞洲天然橡膠恢復高產(chǎn)的預期落空,，此前旺季不旺的判斷得到實錘。

 

然而,，由于成本低擴張快,，非洲天然橡膠產(chǎn)業(yè)逐漸成為一支不可忽視的力量?？铺氐贤呤欠侵拮钪匾奶烊幌鹉z生產(chǎn)國之一,，近年來該國橡膠出口量高速增長。2020年前11個月,，科特迪瓦出口天然橡膠共計108.47萬噸,，同比增加35.2%。國內(nèi)橡膠輪胎企業(yè)有意在非洲布局建廠,，就地取材加工進口,，非洲供應端不容忽視。此外,，2021年或?qū)⑹侵笜四z進口大年,，2020年受疫情沖擊指標膠遲遲不能入關，聽聞今年指標膠數(shù)量可能會報復性反彈,。

 

整體而言,，全球天然橡膠產(chǎn)量增速觸頂回落的長期邏輯穩(wěn)固，但應警惕題材炒作兌現(xiàn)帶來風險情緒的釋放,。

 

供應數(shù)月難以恢復

 

據(jù)泰國農(nóng)業(yè)部門透露,，目前那拉提瓦府(即陶公府)正遭受嚴重的橡膠樹落葉病侵襲。最新消息稱,，當?shù)厥軗p橡膠林面積占比高達94%,，落葉病已經(jīng)導致該府橡膠減產(chǎn)60%。研究表明,，此次落葉病的菌株與以往不同,，諸如氣候等因素可能是導致變異的原因。

 

據(jù)統(tǒng)計,，泰國天然橡膠產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的40%，泰國南部天然橡膠產(chǎn)量約占全國的67%,。其中,，受落葉病影響最大的4個府天然橡膠產(chǎn)量約占泰國南部的33%，即該國產(chǎn)量的22%左右,。在落葉病的侵襲下,，泰國南部主產(chǎn)區(qū)橡膠產(chǎn)量堪憂,，而且這種影響很可能會持續(xù)到新一輪開割季。此外,，另一大產(chǎn)膠國馬來西亞發(fā)布防疫戒嚴措施,。為全面應對新冠疫情擴散，馬來西亞宣布進入緊急狀態(tài),，部分地區(qū)重啟行動限制令,，時間從1月12日一直到8月1日。馬來西亞加強封鎖力度,，使得天然橡膠生產(chǎn)及出口受到影響,。