今日,，可降解塑料板塊高開高走,，掀起漲停潮。瑞豐高材,、銀禧科技,、美瑞新材、丹化科技,、莫高股份,、長鴻科技、道恩股份等逾12只個股紛紛漲停,。

另外,，造紙板塊也漲幅居前。岳陽林紙,、依依股份,、青山紙業(yè)漲停，榮晟環(huán)保漲近9%,。

消息面上,，國家發(fā)展改革委環(huán)資司相關人士透露，發(fā)展改革委正在研究制定《“十四五”塑料污染治理的行動方案》,。行動方案提出,，積極穩(wěn)妥推廣使用替代產品，要科學論證各種替代產品,，包括可降解塑料不同技術工藝路線的安全性和可控性,；要加強塑料垃圾的規(guī)范回收和再生利用，推動各地做好生活垃圾分類,，加大塑料垃圾的回收和再生利用力度,，推動廢塑料分級再生利用。

同日,，民航局印發(fā)實施《民航行業(yè)塑料污染治理工作計劃（2021－2025年）》指出,，自2022年起,，一次性不可降解塑料吸管、餐具,、包裝袋等在年旅客吞吐量200萬（含）人次以上機場和國內客運航班內禁止提供,，2023年起實施范圍將進一步擴展至全國機場和國際客運航班。

事實上,，在綠色環(huán)保的大趨勢下,，國家密集出臺相關“限塑”、“降塑”的法規(guī),、政策,，可降解塑料的需求快速提升，行業(yè)增長空間擴大,，相應板塊也就贏得資金的青睞,。

從2005年開始，一系列“限塑令”相關的政策,、法規(guī)頻頻出臺,，彰顯政府治理塑料污染的決心。

2017年-2019年：政策逐步細化,，針對塑料污染嚴重的快遞,、農業(yè)地膜等方向指定相關規(guī)定，與此同時積極股利各類可降解環(huán)保材料的研發(fā)與使用,。2019年國務院常務會議通過的《固體廢物污染環(huán)境防治法（修訂草案）》中明確鼓勵研發(fā),、生產環(huán)境中可降解的薄膜覆蓋物和商品包裝物；

2020年起,，圍繞禁塑品類擴張,、督促地方政策配套跟進，中央相關政策密集出臺,。

2020年1月,，國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)的《關于進一步加強塑料污染治理的意見》,，明確控制“白色污染”的時間表及限用,、禁用范圍。提出研發(fā)推廣綠色環(huán)保的塑料制品及替代產品,，探索培育有利于規(guī)范回收和循環(huán)利用,、減少塑料污染的新業(yè)態(tài)新模式；

2020年7月,，國家發(fā)改委,、生態(tài)環(huán)境部等九部門聯(lián)合印發(fā)的《關于扎實推進塑料污染治理工作的通知》，督促各個省市完成階段性目標。這將加速我國由“限塑”到“禁塑”的轉變進程,。

地方政策也隨之加碼升級。目前已有河北,、江蘇,、貴州、江蘇,、廣東,、北京、海南等大部分省發(fā)改委聯(lián)合省級生態(tài)環(huán)境部印發(fā)相關實施意見或方案,，明確加強塑料污染治理的日程表和工作目標,。在此背景下，可降解塑料板塊持續(xù)走高,。

我國禁塑限塑的政策加碼下,，可降解塑料行業(yè)迎來爆發(fā)式增長。

目前中國是全球最大的塑料生產國與消費國,，據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù),，國內塑料的表觀消費量在8000萬噸/年附近，塑料制品的表觀消費量在6000萬噸/年附近,。其中禁塑令管控最嚴的購物袋,、農膜和外賣包裝袋，國內一年消費超過900萬噸,，市場空間巨大,。

中國塑料制品表觀消費量走勢（單位：萬噸），來源：wind,，華創(chuàng)證券

據(jù)華創(chuàng)證券測算,，2025年快遞包裝、農業(yè)地膜,、一次性餐具以及塑料購物袋等領域將會釋放可降解塑料需求68萬噸,、47萬噸、106萬噸和49萬噸,，合計270萬噸,。按目前可降解塑料均價2萬元/噸進行粗略的匡算，市場規(guī)模達540億元左右,。

另外,，目前全球生物降解塑料滲透率普遍在3%以下，中國的滲透率僅0.62%,。隨著政策力度加大以及可降解塑料應用的不斷擴大,，這一市場需求將得以更大程度上的釋放。

在供給方面，目前全球可降解塑料產能規(guī)模約99.6萬噸/年,，其中有 48 萬噸在中國,。全球產能正在加速擴張，在建工程共計 138.1萬噸/年,，中國現(xiàn)有及在建產能合計約 176.7 萬噸,。

來源：《國內外生物可降解塑料產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀》、華創(chuàng)證券

這也就是說在新限塑政策推行釋放的可降解塑料需求如果能達到270萬噸,，供給端缺口將會達到93 萬噸以上,。供不應求意味著相關產業(yè)的公司存在投資價值。

目前主流可降解塑料主要原材料為PLA和PBAT,。PLA技術壁壘高,，擁有核心技術的公司將充分受益于需求增長帶來的紅利，涉及的上市公司有金丹科技,、萬華化學,、道恩股份、中糧科技,。涉及PBAT的上市公司有恒力石化,、金發(fā)科技、萬華化學,、道恩股份,、彤程新材。

金發(fā)科技2021年度一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤7.65億元,，同比增長438.79%,。目前擁有完全生物降解聚酯合成產能6萬噸，并配有對應的改性生產線,，產品涵蓋PBAT,、PBS、PLA樹脂及相關改性材料,。

公司將加快推動新增24萬噸PBAT裝置的產能建設工作（6萬噸/套）,，其中第一套6萬噸PBAT裝置已經在2021年一季度順利投產。此外,，公司將適時推進后續(xù)18萬噸PBAT裝置的建設和投產工作,。

金丹科技擬建設年產6萬噸生物降解聚酯及其制品項目，每年可生產PBAT 6萬噸,，并與PLA,、淀粉等材料共混可進一步生產生物降解改性材料和生物降解制品。

道恩股份擬計劃投資建設12萬噸/年生物可降解樹脂（PBAT）項目,，其中一期建設6萬噸/年連續(xù)聚合生產裝置,。

值得注意的一點是,，在政策的加碼下，可降解塑料板塊年初以來已經有一波上漲,?？山到馑芰现笖?shù)從1月的992點上漲12.5%至1116點。

因此在目前板塊輪動加速的結構性行情中,，投資者要瞄準上車的時機,。